Bài giảng Chứng khoán - Cổ Phiếu

ỦY BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚCTRUNG TÂM NGHIÊN CỨU VÀ ĐÀO TẠO CHỨNG KHOÁNCỔ PHIẾU1KHÁI NIỆM (1)	CỔ PHIẾU LÀ BẰNG CHỨNG ĐƯỢC THỂ HIỆN DƯỚI DẠNG HÌNH THỨC CHỨNG CHỈ, BÚT TOÁN GHI SỔ HOẶC DỮ LIỆU ĐIỆN TỬ XÁC NHẬN QUYỀN VÀ LỢI ÍCH HỢP PHÁP CỦA NGƯỜI SỞ HỮU ĐỐI VỚI MỘT PHẦN VỐN CỦA TỔ CHỨC PHÁT HÀNH2KHÁI NIỆM (2)VỐN ĐIỀU LỆ CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỢC CHIA THÀNH NHIỀU PHẦN BẰNG NHAU GỌI LÀ CỔ PHẦNCỔ PHIẾU LÀ CHỨNG CHỈ DO CÔNG TY CỔ PHẦN PHÁT HÀNH HOẶC BÚT TOÁN GHI SỔ HOẶC DỮ LIỆU ĐIỆN TỬ XÁC NHẬN QUYỀN SỞ HỮU MỘT HOẶC MỘT SỐ CỔ PHẦN CỦA CÔNG TY ĐÓ	→ CỔ PHIẾU LÀ CHỨNG KHOÁN VỐN.3CÁC LOẠI CỔ PHIẾU PHÂN LOẠI THEO QUYỀN LỢI CỦA CỔ ĐÔNGCÔNG TY CỔ PHẦN PHẢI CÓ CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGCÔNG TY CỔ PHẦN CÓ THỂ CÓ CỔ PHIẾU ƯU ĐÃICỔ PHIẾU PHỔ THÔNG KHÔNG THỂ CHUYỂN ĐỔI THÀNH CỔ PHIẾU ƯU ĐÃICỔ PHIẾU ƯU ĐÃI CÓ THỂ CHUYỂN THÀNH CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG4CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGTHỂ HIỆN QUYỀN SỞ HỮU, BIỂU QUYẾT VÀ TỰ DO CHUYỂN NHƯỢNGCỔ ĐÔNG SÁNG LẬP PHẢI NẮM GIỮ ÍT NHẤT 20% CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGTRONG 3 NĂM, CỔ ĐÔNG SÁNG LẬP CÓ QUYỀN CHUYỂN NHƯỢNG CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG CHO CỔ ĐÔNG SÁNG LẬP KHÁC, NHƯNG CHỈ ĐƯỢC CHUYỂN NHƯỢNG CHO NGƯỜI NGOÀI KHI CÓ SỰ CHẤP THUẬN CỦA ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNGSAU 3 NĂM, HẠN CHẾ ĐỐI VỚI CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG CỦA CÁC CỔ ĐÔNG SÁNG LẬP ĐỀU ĐƯỢC BÃI BỎ.5CÔNG TY CỔ PHẦNCỔ ĐÔNG CÓ THỂ LÀ TỔ CHỨC, CÁ NHÂN; SỐ LƯỢNG TỐI THIỂU LÀ 3, KHÔNG HẠN CHẾ SỐ LƯỢNG TỐI ĐA.CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG ĐƯỢC TỰ DO CHUYỂN NHƯỢNGCÔNG TY CỔ PHẦN CÓ QUYỀN PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CÁC LOẠI.6QUYỀN CỦA CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGNHẬN CỔ TỨC (1)NHẬN CỔ TỨC THEO QUYẾT ĐỊNH CỦA ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNGNGUỒN CHI TRẢ CỔ TỨC TRÍCH TỪ LỢI NHUẬN GIỮ LẠI CỦA CÔNG TY SAU KHI HOÀN THÀNH NGHĨA VỤ THUẾ, TÀI CHÍNH KHÁC, TRÍCH LẬP CÁC QUỸ VÀ BÙ ĐẮP LỖ TRƯỚC ĐÓCỔ TỨC TRẢ BẰNG TIỀN MẶT, CỔ PHIẾU, TÀI SẢN KHÁC.7QUYỀN CỦA CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGNHẬN CỔ TỨC (2)-	MỨC CHI TRẢ CỔ TỨC = TỔNG CỔ TỨC ÷ TỔNG LỢI NHUẬN RÒNG	THÔNG THƯỜNG TỪ 40% - 70%HÀNG NĂM TRẢ CỔ TỨC TỪ 1-4 LẦNCỔ ĐÔNG CÓ TÊN TRONG DANH SÁCH CỔ ĐÔNG VÀO NGÀY KHÓA SỔ CỔ ĐÔNG ĐƯỢC HƯỞNG CỔ TỨCKHÔNG ĐƯỢC LẤY THẶNG DƯ VỐN HAY CÁC QUỸ ĐỂ TRẢ CỔ TỨCKHI CÔNG TY GIẢI THỂ, PHÁ SẢN, NHẬN MỘT PHẦN TÀI SẢN CÒN LẠI TƯƠNG ỨNG SỐ VỐN GÓP8QUYỀN CỦA CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGQUYỀN BIỂU QUYẾT (1)QUYỀN THAM DỰ VÀO HOẠT ĐỘNG CÔNG TYTHAM DỰ VÀ PHÁT BIỂU TẠI ĐẠI HỘI CỔ ĐÔNG, BIỂU QUYẾT TRỰC TIẾP HOẶC ỦY QUYỀN; MỖI CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG SẼ LÀ MỘT PHIẾU BIỂU QUYẾTXEM XÉT, TRA CỨU, TRÍCH LỤC THÔNG TIN TRONG DANH SÁCH CỔ ĐÔNG, ĐIỀU LỆ CÔNG TY, BIÊN BẢN VÀ NGHỊ QUYẾT ĐẠI HỘI CỔ ĐÔNG9QUYỀN CỦA CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGQUYỀN BIỂU QUYẾT (2)CỔ ĐÔNG NĂM GIỮ 5% CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG ĐƯỢC BẦU VÀO HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊCỔ ĐÔNG NẮM 10% CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG CÓ QUYỀN:ĐỀ CỬ, ỨNG CỬ VÀO HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊXEM XÉT, TRÍCH LỤC BIÊN BẢN, NGHỊ QUYẾT HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ, BÁO CÁO TÀI CHÍNH, BÁO CÁO CỦA BAN KIỂM SOÁTTRIÊU TẬP ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG BẤT THƯỜNG NẾU HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ VI PHẠM LUẬT, ĐIỀU LỆ HOẶC QUÁ NHIỆM KỲ 6 THÁNG10QUYỀN CỦA CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGQUYỀN BIỂU QUYẾT (3)CÁC CỔ ĐÔNG CÓ QUYỀN LẬP THÀNH NHÓM, ỦY QUYỀN BIỂU QUYẾTMUA TỚI 25% PHẢI CHÀO MUA CÔNG KHAI THEO LUẬT CHỨNG KHOÁN:ĐƯỢC ỦY BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC CHẤP THUẬNCÔNG BỐ THÔNG TIN ĐẦY ĐỦTHỜI HẠN CHÀO MUA TỪ 30 – 60 NGÀYNẮM GIỮ 30% CÓ 3 THÀNH VIÊN HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ11QUYỀN CỦA CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGQUYỀN MUA CỔ PHIẾUĐƯỢC ƯU TIÊN MUA CỔ PHẦN MỚI CHÀO BÁN TƯƠNG ỨNG VỚI TỶ LỆ SỞ HỮU THEO ĐIỀU KIỆN XÁC ĐỊNHQUYỀN MUA CỔ PHIẾUr= M0 ÷ MnGIÁ CỦA QUYỀN: 	Vr = (P0 - Pn) ÷ r	M0: SỐ CỔ PHIẾU HIỆN HÀNHMn: SỐ CỔ PHIẾU DỰ KIẾN CHÀO BÁN BỔ SUNGP0 :	TRỊ GIÁ CỦA CỔ PHIẾUPn : GIÁ THỰC HIỆN12CỔ PHIẾU ƯU ĐÃI BIỂU QUYẾTCHỈ CÓ TỔ CHỨC ĐƯỢC CHÍNH PHỦ ỦY QUYỀN VÀ CỔ ĐÔNG SÁNG LẬP MỚI ĐƯỢC QUYỀN NẮM CỔ PHIẾU ƯU ĐÃI BIỂU QUYẾTCÓ HIỆU LỰC TRONG 3 NĂM, KHÔNG ĐƯỢC CHUYỂN NHƯỢNG, SAU ĐÓ CHUYỂN THÀNH CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGCỔ PHIẾU ƯU ĐÃI BIỂU QUYẾT CÓ SỐ PHIẾU BẦU NHIỀU HƠN SO VỚI CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGCÓ QUYỀN KHÁC NHƯ CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG13CỔ PHIẾU ƯU ĐÃI CỔ TỨCTRẢ CỔ TỨC CAO HƠN VÀ TRƯỚC CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGNHẬN TÀI SẢN THANH LÝ SAU THANH TOÁN NỢ, CỔ PHIẾU ƯU ĐÃI HOÀN LẠI, TRƯỚC CỔ PHIẾU PHỔ THÔNGKHÔNG ĐƯỢC QUYỀN BIỂU QUYẾT, TỰ DO CHUYỂN NHƯỢNGCỔ TỨC ƯU ĐÃI GỒM: CỔ TỨC CỐ ĐỊNH VÀ CỔ TỨC THƯỜNGCỔ TỨC CỐ ĐỊNH CÓ 2 LOẠI:KHÔNG BẮT BUỘC NẾU VỐN KHÔNG PHẢI HOÀN TRẢ (VỐN CSH)BẮT BUỘC NẾU VỐN PHẢI HOÀN TRẢ (NỢ PHẢI TRẢ)14CỔ PHIẾU QUỸ (1)LÀ CỔ PHIẾU CỦA CHÍNH CÔNG TY ĐÃ PHÁT HÀNH VÀ MUA LẠI TRÊN THỊ TRƯỜNG BẰNG NGUỒN VỐN CỦA CỔ ĐÔNGVỐN CỦA CỔ ĐÔNG = VỐN CSH TRỪ ĐI SỐ DƯ QUỸ KHEN THƯỞNG, PHÚC LỢI VÀ VỐN NHẬN LIÊN DOANHKHÔNG ĐƯỢC MUA LẠI QUÁ 30% CỔ PHIẾU PHỔ THÔNG ĐÃ BÁNHỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ QUYẾT ĐỊNH MUA LẠI CỔ PHIẾU QUỸ DƯỚI 10%, TRÊN 10% PHẢI ĐƯỢC ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG THÔNG QUA15CỔ PHIẾU QUỸ (2)MỤC ĐÍCH MUA LẠI CỔ PHIẾU QUỸ:THEO YÊU CẦU CỦA CỔ ĐÔNG THEO ĐIỀU 90 LUẬT DOANH NGHIỆPGIẢM SỐ LƯỢNG CỔ PHIẾU ĐANG LƯU HÀNHĐỂ BÁN LẠI CHO NGƯỜI LAO ĐỘNG HOẶC THƯỞNG CHO NGƯỜI LAO ĐỘNG (CÓ NGUỒN TỪ QUỸ KHEN THƯỞNG, PHÚC LỢI)GIÁ BÁN CHO NGƯỜI LAO ĐỘNG THẤP HƠN THỊ GIÁ, KHÔNG THẤP HƠN GIÁ MUA VÀOĐIỀU CHỈNH GIẢM VỐN ĐIỀU LỆ16CỔ PHIẾU QUỸ (3)KHÔNG ĐƯỢC MUA CỔ PHIẾU QUỸ KHI:ĐANG THUA LỖĐANG LÀM THỦ TỤC PHÁT HÀNH HUY ĐỘNG THÊM VỐNCÓ NỢ PHẢI TRẢ QUÁ HẠNNỢ PHẢI THU QUÁ HẠN LỚN HƠN 10% SỐ VỐN CỔ ĐÔNGDÙNG VỐN VAY VÀ VỐN CHIẾM DỤNG17CỔ PHIẾU QUỸ (4)KHÔNG ĐƯỢC MUA CỔ PHIẾU CỦA CÁC ĐỐI TƯỢNG SAU LÀM CỔ PHIẾU QUỸ:NGƯỜI QUẢN LÝ DOANH NGHIỆP VÀ NGƯỜI CÓ LIÊN QUANNGƯỜI SỞ HỮU CỔ PHIẾU CHUYỂN NHƯỢNG CÓ ĐIỀU KIỆNCỔ ĐÔNG CÓ CỔ PHIẾU CHI PHỐIMUA BÁN CỔ PHIẾU QUỸ KHÔNG PHẢI LÀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TÀI CHÍNH. THẶNG DƯ VỐN LÀ VỐN, KHÔNG PHẢI LÀ THU NHẬP TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY.CỔ PHIẾU QUỸ THUỘC SỞ HỮU CHUNG CỦA CÔNG TY, KHÔNG ĐƯỢC NHẬN CỔ TỨC.18THẶNG DƯ VỐNCHÊNH LỆCH GIÁ BÁN CỔ PHIẾU LẦN ĐẦU SO VỚI MỆNH GIÁ (a)CHÊNH LỆCH GIÁ BÁN CỔ PHIẾU PHÁT HÀNH BỔ SUNG (b)CHÊNH LỆCH MUA BÁN CỔ PHIẾU QUỸ (C)	DÙNG THẶNG DƯ VỐN: THƯỞNG CỔ PHIẾU CHO CỔ ĐỘNG HIỆN HỮU ĐỂ TĂNG VỐN ĐIỀU LỆ(c) SAU 1 NĂM(a), (b) SAU 3 NĂM NẾU ĐẦU TƯ VÀO DỰ ÁN, SAU 1 NĂM NẾU LÀ CƠ CẤU LẠI NỢ19TĂNG VỐN ĐIỀU LỆKHI:PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU MỚI ĐỂ HUY ĐỘNG THÊM VỐN, KẺ CẢ CHUYỂN NỢ THÀNH VỐN CỔ PHẦNCHUYỂN ĐỔI TRÁI PHIẾU ĐÃ PHÁT HÀNH THÀNH CỔ PHẦNTRẢ CỔ TỨC BẰNG CỔ PHIẾUPHÁT HÀNH CỔ PHIẾU MỚI ĐỂ THỰC HIỆN SÁP NHẬP MỘT BỘ PHẬN HOẶC TOÀN BỘ DOANH NGHIỆP KHÁC VÀO CÔNG TYKẾT CHUYỂN THẶNG DƯ VỐN THÀNH VỐN ĐIỀU LỆ20GIẢM VỐN ĐIỀU LỆKHI NHU CẦU VỐN CỦA CÔNG TY GIẢM DO TỔ CHỨC LẠI HAY THAY ĐỔI NGÀNH NGHỀ KINH DOANHBỊ BUỘC HỦY BỎ CỔ PHIẾU QUỸKHÔNG HOÀN TIỀN CHO CỔ ĐÔNG NẾU THEO PHƯƠNG ÁN ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG BIỂU QUYẾTHOÀN TRẢ TIỀN CHO CỔ ĐÔNG THEO TỶ LỆ THU HỒIGIẢM VỐN ĐIỀU LỆ KHI THUA LỖ 3 NĂM LIÊN TIẾP VÀ CÓ SỐ LỖ LŨY KẾ ≥ 50% VỐN CỔ ĐÔNG21Xin ch©n thµnh c¸m ¬n Ts. ®µo lª minh Trung t©m nghiªn cøu vµ ®µo t¹o chøng kho¸n ñy ban chøng kho¸n nhµ n­íc22